同一天兩件大事，大大加劇了自動駕駛領(lǐng)域軍備賽的戰(zhàn)爭烈度：軟銀愿景基金（Vision Fund）宣布向通用旗下自動駕駛公司 Cruise Holdings LLC 投資 22.5 億美元，推動通用自動駕駛汽車 2019 年商業(yè)化；Waymo 宣布將從菲亞特克萊斯勒（FCA）采購 6.2 萬輛的汽車，用于今年晚些時候的商業(yè)化運(yùn)營。

看完這火藥味濃重的出牌，我想起了經(jīng)緯中國創(chuàng)始管理合伙人張穎此前的分享：

• 這個市場現(xiàn)在看是不缺資金的……但是越來越明顯的一個趨勢是：源源不斷的資金都聚攏在頭部公司。

• 只要資本認(rèn)可的特定細(xì)分領(lǐng)域，行業(yè)的前兩名可以拿到不成比例的巨額融資；反之，如果你是處在前兩名之外，無論運(yùn)營再好，在行業(yè)頭部選手迅速完成一輪又一輪巨額融資的時候，你想要融他們 1/20 的資金也會異常艱難。

如果這兩起不尋常事件是張穎觀點(diǎn)在自動駕駛賽道的映射，那么我不是針對誰，在座的所有自動駕駛創(chuàng)業(yè)公司們，尤其是尚未驗(yàn)證商業(yè)化閉環(huán)邏輯的公司們，是不是要重新思考再出發(fā)？

為什么說這是戰(zhàn)爭烈度加劇的信號？

2017 年 3 月 13 日晚，英特爾宣布以 153 億美元收購全球 ADAS 巨頭 Mobileye，加碼布局自動駕駛領(lǐng)域。但要知道，2014 年 Mobileye 在紐交所上市時市值僅為 53 億美元，所以當(dāng)時有一種聲音揶揄說英特爾為它長達(dá)三年的后知后覺付出了 100 億美元的代價。

那對比一下今天的軟銀，2016 年 3 月 11 日通用宣布斥資 10 億美元收購 Cruise Automation。兩年后，軟銀為購買 Cruise 不到 1/5 的股份（19.6%）付出了 22.5 億美元的代價。

所以這是軟銀版的「為它長達(dá)兩年的后知后覺付出了 100 億美元的代價」？

（Ps：當(dāng) Cruise 估值達(dá)到 115 億美元時，Mobileye 應(yīng)該估值多少？）

顯然不是，所有的大事件都要聯(lián)系起來看。通用這種體量排全球 Top 3 的頂級車廠為什么要為 Cruise 引入外部投資？Waymo 為什么在短短 3 個月后再度大幅加碼布局自動駕駛？兩家斗法的間隙，還有一個小插曲：Uber CEO Dara Khosrowshahi 在 Code Conference 大會上表達(dá)了與 Waymo 合作的訴求：（Waymo）的技術(shù)令人難以置信，將 Waymo 的車隊(duì)布置在 Uber 的打車平臺上是個很棒的方案，這取決于 Waymo 的想法。要知道就在 2 月 10 日前，Uber 還在就自動駕駛技術(shù)糾紛與 Waymo 對簿公堂，整個加州進(jìn)行自動駕駛路測的公司不少于 50 家，Uber 能出于 Waymo 相對占優(yōu)的技術(shù)水平向宿敵拋出橄欖枝，可以說是求生欲很強(qiáng)了。

Dara 治下，Uber 逐漸喪失了上牌桌的機(jī)會

Uber 作為全球最大的出行平臺、通用作為全球最大的整車廠、Waymo 作為行業(yè)最領(lǐng)先的自動駕駛研發(fā)公司，如今全都陷入了前所未有的危機(jī)感。說好的 2021 年商業(yè)化呢？真是「競對拋棄你時,連一聲再見都不會說」。

先從軟銀聊起吧。 

軟銀投資 Cruise 的邏輯是什么？我們先來看看，在投資 Cruise 前，軟銀做了什么。

• 2015 年 7 月、2017 年 4 月兩次投資滴滴

• 2016 年年底、2017 年 10 月兩次投資 Ola

• 2014 年 12 月、2016 年 8 月 / 9 月、2017 年 6 月 / 7 月四次投資 Grab 

• 2017 年 5 月投資 99 Taxis

• 2017 年 11 月投資 Uber 

這些投資有兩個特點(diǎn)：早期或巨額。比如 2014 年年底 2.5 億美元投資 Grab，或者 2017 年年底 100 億美元投資 Uber。

軟銀董事長孫正義

從市場角度，這些出行平臺完成了對中、美、印、巴西等全球出行潛力巨大的市場的全覆蓋。如果更宏觀的看，滴滴是 Lyft、中東及北非地區(qū)的 Careem 和歐洲的 Taxify 的大股東，而軟銀又是滴滴的大股東，所以說軟銀系出行平臺覆蓋全球并不過分。

出行平臺的未來是什么？終極模型必然是大規(guī)模自動駕駛車隊(duì)驅(qū)動的出行平臺網(wǎng)絡(luò)。所以軟銀急需具備自動駕駛汽車制造能力，那軟銀在自動駕駛&新造車領(lǐng)域有沒有布局？截至投 Cruise 之前，軟銀只在 2016 年與自動駕駛創(chuàng)業(yè)公司 ASM 合資成立過一家自動駕駛公司 SB Drive，再鮮有任何布局。

這就是軟銀投資 Cruise 的理由。

再說 Cruise。

與 Cruise 同期創(chuàng)辦的自動駕駛創(chuàng)業(yè)公司不少于 10 家，怎么就 Cruise 估值突破了百億美元？

首先要厘清一個概念，2016 年 3 月 11 日，通用宣布以股票+現(xiàn)金的形式斥資 10 億美元收購了 Cruise，但承諾 Cruise 在收購?fù)瓿珊罄^續(xù)保持獨(dú)立運(yùn)營。本次軟銀的注資實(shí)為通用為 Cruise 找來了有錢有資源的外部投資者。

Cruise 創(chuàng)始人兼 CEO Kyle Vogt（中）

（一個小插曲是，在通用 10 億美元收購之前，Cruise 的累計融資還不到 2000 萬美元，公司也就 40 人左右的員工規(guī)模、1~2 輛測試車。通用之后，福特宣布 10 億美元收購創(chuàng)業(yè)公司 Argo.AI、Uber 宣布 6.8 億美元收購創(chuàng)業(yè)公司 Otto……不差錢買買買、讓行業(yè)隱現(xiàn)泡沫化的始作俑者，就是通用。

特斯拉曾在一場 Autopilot 相關(guān)訴訟中表達(dá)了對通用的強(qiáng)烈不滿：

傳統(tǒng)汽車制造商為了追趕領(lǐng)導(dǎo)者，創(chuàng)造了一個急功近利的投資環(huán)境。一些拿著軟件 Demo 演示「自動駕駛技術(shù)」的程序員組成的小團(tuán)隊(duì)居然賣出了十億美元的價格。比如 Cruise Automation，一個 40 人的團(tuán)隊(duì)，竟被通用以 10 億美元收購。）

如今通用和 Cruise 成為了迄今為止自動駕駛領(lǐng)域傳統(tǒng)車輛工程團(tuán)隊(duì)和軟件研發(fā)團(tuán)隊(duì)融合得最好的案例。軟銀的眼光沒錯，通用 Cruise 無疑是自動駕駛領(lǐng)域最有潛力的選手之一。為什么通用 Cruise 能迅速脫穎而出，從外部看是兩方面的原因：

• 收購?fù)瓿珊?Cruise 保持獨(dú)立，保證了創(chuàng)業(yè)公司高效的執(zhí)行力可持續(xù)

• 通用 CEO Marry Barra 極為推崇 Cruise 團(tuán)隊(duì)，賦予其很高的運(yùn)作權(quán)限

Cruise 被收購后首先在車輛工程、底盤控制等領(lǐng)域得到了通用工程師團(tuán)隊(duì)的技術(shù)支持；其次財務(wù)壓力大減，可以專注于團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張和技術(shù)改進(jìn)。

此外，Marry Barra 甚至賦予 Cruise 團(tuán)隊(duì)變革通用文化的權(quán)限：“如果通用有人告訴你們這不可以、那不行，或者這將花費(fèi)很多時間、不值，那你們可以盡管挑戰(zhàn)他們的成見與默守陳規(guī)。我想要把你們身上具備的這種能量和辦事效率，以及你們看待事情的態(tài)度帶到通用的核心文化之中。”

最終的結(jié)果是，通用的自動駕駛汽車在 14 個月內(nèi)迭代了三版，如果遵循通用此前的開發(fā)周期，需要 6 年。通用 Cruise 團(tuán)隊(duì)可以在一天內(nèi)完成從發(fā)現(xiàn)問題、做出改進(jìn)、在量產(chǎn)中得到優(yōu)化的整個流程。

第二代 Cruise 無人車

這樣的執(zhí)行力在傳統(tǒng)車廠里是絕無僅有的。

從加州車輛管理局的路測報告看，Cruise 的技術(shù)水平已經(jīng)連續(xù)兩年僅次于 Waymo，排名第二。從路測車隊(duì)看，超百輛的車隊(duì)規(guī)模也是全球 Top 5 的水平。

所以無論軟件算法能力、量產(chǎn)能力，通用 Cruise 都是潛力最大的一支團(tuán)隊(duì)。軟銀按 115 億美元投很貴、但物有所值。

接著說通用。

只有一個問題：通用早在 2016 年 1 月收購 Cruise 之前，就花 5 億美元買到了 Lyft 的董事會席位。此外通用還孵化了自有汽車共享服務(wù) Maven。也就是說，從商業(yè)閉環(huán)的角度，沒有軟銀，通用的自動駕駛商業(yè)化進(jìn)程完全不受影響。

那為什么要為 Cruise 引入軟銀的投資？

除了財務(wù)承壓+危機(jī)感沒有任何理由可以解釋。通用的財務(wù)狀況雖然不算糟糕，但與 Waymo 的母公司 Alphabet 在自動駕駛領(lǐng)域展開軍備競賽是完全不夠格的。從昨天晚些時候 Waymo 悍然宣布購買 6.2 萬輛的自動駕駛車隊(duì)來看，通用引入軟銀投資的戰(zhàn)略計劃精準(zhǔn)而漂亮！通用追加的 10 億美金+軟銀的 22.5 億美金成功抵御住了 Waymo 加大投入徹底甩開第二名的企圖。

另外，一旦技術(shù)水平達(dá)到商業(yè)化水平，通用將具備輸出自動駕駛解決方案的能力。軟銀系出行平臺巨大的需求也會觸發(fā)規(guī)模效應(yīng)，推動通用自動駕駛汽車整車成本的下降和技術(shù)水平的進(jìn)一步提升，進(jìn)一步增強(qiáng)通用的未來競爭力。

最后說 Waymo。

今年 3 月 27 日，Waymo 宣布將聯(lián)手捷豹路虎打造基于捷豹 I-PACE 純電動汽車平臺的自動駕駛汽車，到 2020 年車隊(duì)規(guī)模將達(dá)到 2 萬輛。

跟競對相比，Waymo的領(lǐng)先是顯而易見的。

我在《無人駕駛汽車指日可待了？》中寫過，Waymo 先進(jìn)的的技術(shù)水平源于有錢+勤奮：截至目前，Waymo 路測里程已經(jīng)達(dá)到 600 萬英里，在仿真模擬器中的行駛里程更是達(dá)到了 50 億英里。所以 Waymo 去年已經(jīng)達(dá)到了車輛自動駕駛 5600 英里才需要認(rèn)為干預(yù)一次的技術(shù)水平。

我當(dāng)時提出的主要疑慮是，Waymo 這種自養(yǎng)車隊(duì)跑數(shù)據(jù)的路線是否可持續(xù)？Waymo 可以支撐上千輛規(guī)模的車隊(duì)及人員支出，但很難支撐數(shù)十萬甚至上百萬輛級車隊(duì)的支出。

如今 Waymo 用行動回答，它要運(yùn)營 10 萬輛級別的車隊(duì)。

業(yè)內(nèi)一個不成文的觀點(diǎn)是，當(dāng)自動駕駛汽車路測里程達(dá)到 100 億英里時，技術(shù)水平將有機(jī)會達(dá)到 L4 級商業(yè)化水平，至少可以優(yōu)于人類駕駛員。

100 億英里，也就是 10 萬輛車每輛跑 10 萬英里。如果工作強(qiáng)度大一些，到 2021 年——公認(rèn)的自動駕駛汽車商業(yè)化元年前，每年跑 3.3 萬英里，技術(shù)水平達(dá)到 L4 是可行的，但前提是現(xiàn)在就要具備 10 萬輛規(guī)模的車隊(duì)。

如此看來，雖然整個行業(yè)眾口一詞的將 2021 年設(shè)為自動駕駛汽車商業(yè)化元年，但頭部如通用 Waymo 都如此艱難，其他公司還是洗洗睡吧。

最后談?wù)勥@兩個動作帶來的影響。

通用 Waymo 心照不宣的達(dá)成了共識：以大幅投入+限定區(qū)域的試運(yùn)營營收獲得技術(shù)水平的領(lǐng)先。取得領(lǐng)先的前提是具備 10 萬輛級的整車制造能力+數(shù)十億美金的投入。

資本在商業(yè)競爭中的作用再一次凸顯，Alphabet 和通用可能只是出于危機(jī)感加大投入以加速自動駕駛汽車商業(yè)化的進(jìn)程，卻在客觀上起到了清理戰(zhàn)場的作用。所有尚未與汽車 OEM 巨頭達(dá)成收購協(xié)議的自動駕駛創(chuàng)業(yè)公司，都需要對商業(yè)化方向重新思考。以幾十哪怕數(shù)百輛規(guī)模的車隊(duì)與 Waymo 競爭完全沒有未來。

另外，大眾豐田這樣的頂級 OEM 巨頭，還要不要跟進(jìn)？假如跟進(jìn)的話，自動駕駛是否從一開始就是巨頭的游戲？

特斯拉繼續(xù)堅持 Vision First 的技術(shù)路線，會不會白白貽誤戰(zhàn)機(jī)，喪失在數(shù)據(jù)收集方面巨大的先發(fā)優(yōu)勢？

今天一位投資人評論說，（其他玩家）低速尚可突破，乘用車無人駕駛徹底追不上了。

反過來講，還有誰能不太費(fèi)力的拿出數(shù)十億美金/具備或找來 10 萬輛級的整車制造能力？

蘋果、滴滴和阿里該進(jìn)場了。

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