進入馬年，新能源汽車股票大面積、大幅度接連上漲。特別是2月10日，約25只概念股漲停。被重點關注的金瑞科技(600390.SH)，從2月7日起連續五個漲停，直至2月14日才歇口氣，當天仍然上漲了1.33%。至此，新能源汽車股整體上漲的動能稍緩，比亞迪(002594.SZ)出現了馬年以來首次下跌。

新能源汽車股的行情到此結束了嗎？

我們認為沒有。

馬年以來的這波上漲，主要有兩個驅動力。首先是政策利好。財政部2月8日在其官網上公布了第二批新能源汽車推廣應用城市的名單，并且發布通知，降低了新能源汽車2014年和2015年補貼相對2013年標準的退坡幅度，補貼標準實質提升。這兩大利好直接促成了2月10日新能源汽車股齊齊暴漲的局面。

其次是特斯拉股價的拉動。從2013年11月起，特斯拉股價(NASDAQ:TSLA)擺脫了此前連續起火等負面消息的影響，又開始了一輪連續有力的上漲。至今，它已經來到了200美元的歷史最高點附近。2月11日、13日、14日的盤中，股價都曾突破200美元。特斯拉的股價受益于中國上述補貼政策的影響，又反哺了中國特斯拉概念股。有兩類股票最受關注，其一是傳言進入特斯拉供應商的上市公司，比如金瑞科技，其二是傳言將于特斯拉在華合作建廠的企業，比如萬向錢潮(000559.SZ)。

這兩個驅動力對上市公司業績的影響還需分析。政策利好無疑有利于對新能源汽車相關企業擴展市場、提升利潤，但是能賺多少，還需要上市公司去市場上拼爭。沾著特斯拉光環的上市公司，則是炒作有余而實利不足。以所謂的特斯拉供應商為例，根據HIS Supplier Business和彭博社等權威媒體報道，特斯拉的直接供應商中，沒有中國大陸企業的名字。目前被大肆炒作的供應商，或者只是間接供貨，或者只是可能進入其供應鏈。特斯拉的賺錢效應在于其自身，不能百分百推定供應商也能享受高額利潤，更不用說間接供應商。至于與特斯拉在中國合作建廠的公司，一切還止于傳言。

那么，新能源汽車股的前景有無實質支持？

當然有，而且我們認為，在2014年年中和年底，以新能源汽車銷售增長為代表的業績支持，將更為有力而堅實地驅動新能源汽車概念股的增長。

2013年，在新能源汽車補貼政策缺失九個月之久的情況下，新能源汽車產銷均超過1.75萬輛，同比增幅接近四成。2014年，補貼政策已明，推廣城市蓄力，新能源汽車市場將較往年大為擴展。第一電動網調查了18家國內主流新能源整車企業，匯總的2014年計劃產量近6萬輛。此前在2013全球新能源汽車大會上，包括中汽協副秘書長葉盛基在內的六位主論壇嘉賓預測，2014年新能源汽車銷量也在6萬-8萬輛之間。保守估計，2014年的產銷規模也是2013年的3倍以上。

北京市新能源小客車購車指標申請人數也顯示出消費者的熱情。北京2014年第一個月新能源汽車購車搖號通過審核的已有1771個，已經超出了全年平均分配到每一次(兩月一次)搖號的1666個指標。北京是中國最大汽車市場，但此前新能源汽車私人消費一直未能啟動，2014年北京市場如能激活，應該視為全國市場的風向標。

因此，我們建議，投資者應逐漸停止追逐所謂特斯拉概念股，轉而細心觀察新能源汽車相關業務的企業在推廣應用城市的市場表現，從而選擇自己的投資標的。（參見：股民收藏：新能源汽車試點城市概念股列表）

版權聲明：本文版權為第一電動網（www.155ck.com）所有，歡迎轉載但請務必注明來源。

返回第一電動網首頁 >