港股玩家們終于松了一口氣，看來天臺的隊伍不必那么急躁。

上周五（4月29日）恒生指數上漲4.0%，成為港股3月中旬以來最好表現，而拉動大盤的，是恒生科技指數，收盤上漲10.0%。

與此呼應，滬深300指數在周五下午也進入上升勢頭，以上升2.4%收盤，一個“紅色星期五”，避免了“韭菜色陰霾”籠罩。

以本質而言，真正松一口氣的，其實是國內這些互聯網公司巨頭們。

阿里和京東股價都飆升了15.7%，美團以15.5%緊隨其后，阿里健康、騰訊也都分別以12.9%和11.1%漲幅實現兩位數上行。網易、小米各自交出7.7%和7.4%的不錯成績。

顯然，我們指的“松口氣”并不只是表現出來的股價反彈，而是整體政策方向的調整，給互聯網巨頭帶來的環境態勢變化。2020年開始，國家針對互聯網“大廠”的壟斷進行處理，從阿里到美團等陸續因為壟斷和不正當競爭而被重罰，更多巨頭被約談。

隨著新冠疫情拖累經濟，大科技改革的重點將從“穩步推進”轉變為松緩氣氛。消息人士對媒體表示，國家將在五一節后與大型科企座談，此前監管機構提出嚴厲整改要求或突然開出罰單的情況或將改變。

從股價開始，市場、資本的情緒再度抬頭，無疑是當前的好消息。

事情都有雙重性，“監管風暴”的“緊”和“松”其實都是一個目的：國家勢必以民生為最重，大廠所擔負的“百萬漕工所系”經濟支撐角色固然關鍵，但行為也必須加以規范才能保證社會的公平公正，一體兩面，應勢而動。

故而，無論節奏是緩是急，依然還是那個可以讓人放心的主旋律。

“緩一緩”

互聯網大廠心頭的壓力，起源可以追溯到2020年11月2日那個晚上。

躊躇滿志打算IPO上市的螞蟻金服，包括馬云在內的高管被四大監管機構同時約談，上市也被緊急叫停。遂有“馬已經服”的諧音梗流出，這與一個月前，馬云在上海外灘金融峰會上炮轟銀行和金融的狂放形成劇烈反差。

2021年起，多家巨頭被有關部門約談，阿里、美團分別被開出182億和34億元天價罰單，滴滴被罰且遭到美股上市叫停。也有小道消息稱支付寶、騰訊或被要求拆分，但這些傳聞都沒有被證實。

原本頭戴“科技光環”的互聯網大廠，漸漸被扒出各種失范行為，諸如不正當競爭，以及涉嫌壟斷和利用大數據等技術壓榨員工等，屢屢遭遇“扒皮”和處罰。

自此，“互聯網大廠”一詞在民眾心中內涵和地位也漸漸發生變異，不再等同于令人向往的“科技巨頭”，而更是接近不過如此的“資本寡頭”。

市場競爭激烈、產業紅利期部分消耗、監管收緊……等到2022年，大廠們的壓力通過一種量化渠道對外充分宣泄——大幅度裁員。

我們C次元在《“大廠”的黃昏》一文里整理過相關爆料信息：

·京東京喜拼拼事業群裁員約400~600人，占比達到了整個事業群（4,000人規模）的10%~15%；

·叮咚買菜的采購、算法、運營、招聘部門，裁員規模在10%~50%不等；

·美團優選事業部已經開始裁員，包括直營團隊和代理團隊；

·阿里巴巴旗下MMC（社區電商）事業群裁員20%；

·滴滴關閉了旗下社區電商平臺橙心優選，全員裁撤；

·騰訊在平臺及內容業務事業群（PCG）、全程云與智慧產業事業群（CSIG）大幅裁員，其中隸屬于PCG的小鵝拼拼項目組被直接解散；

……

然而，需要指出的是，打擊大廠并不是國家的目的，規范缺失時期助長了部分公司野蠻生長和肆意膨脹的習慣，通過約束使之回到更為健康的軌道，有利于產業發展和民生進步，才是始終如一的出發點。

當前新冠疫情造成長春、上海等重要產業城市以及消費重地長期封控，無論生產還是消費都被嚴重拖累。

以GDP數據衡量，中國2022年一季度國內生產總值為270,178億元，同比增長4.8%，較2021年四季度環比提高1.3%，增速距離原定的全年5.5%存在一定差距。而上海封控主要是4月，因而第二季度表現可能更不理想。

因時制宜，因地制宜，隨勢應變。因此風向調整，非常理智且理所應當，而并非像某些觀點理解的那樣“搖擺”。

4月29日，中共中央政治局會議召開，分析研究當前經濟形勢，對下一步經濟工作做出部署。圍繞經濟形勢，會議指出，新冠肺炎疫情和烏克蘭危機導致風險挑戰增多，我國經濟發展環境的復雜性、嚴峻性、不確定性上升，穩增長、穩就業、穩物價面臨新的挑戰。

按照興證策略整理的內容，會議提出的重點包括：“要加大宏觀政策調節力度”，“要抓緊謀劃增量政策工具”，“要全力擴大國內需求”，“支持各地從當地實際出發完善房地產政策”，“出臺支持平臺經濟規范健康發展的具體措施”……

 興證策略：4月29日會議主要內容

這幾點引發了產業和資本市場的積極反應：“要及時回應市場關切”，改革股票上市制度，鼓勵長期投資，“維護資本市場穩定運行”；承諾避免系統性風險，要出臺一攬子救助方案，支持中小企業和“受疫情嚴重影響”的家庭，要“充分發揮消費在經濟周期中的引領作用”。

重點從之前的大力整治轉向柔和疏導，故而作為能夠拉動經濟增速的力量之一，互聯網大廠迎來“緩一緩”的局面，也在意料之中了。

魚和熊掌要兼得

如文章開頭點題，針對互聯網大廠或曰科技巨頭的“監管風暴”，兼用“緊”和“松”的策略，正是為了兼得魚和熊掌——既通過“百萬漕工所系”的角色，通過大廠拉動經濟增長和負責就業崗位提供，同時也通過約束規范，保證社會的公平公正。

舉個典型例子：美團興盛到極致，僅從表層來評價自然是好事。但如果這種“極致”，只是王興和少數高管的腰包達到極致，反過來美團數以萬計送餐小哥都被算法困住，同時用戶也在美團實現壟斷時被收取高價或者盜用數據，這還能稱作科技的黃金時代么？不過是資本打著科技的旗號大行其道而已。

同理，阿里等大廠也是讓廣大消費者又愛又恨，“離不開”卻又“受不了”。因而相關部門的約束規范，更代表普羅大眾的利益立場，而非資本或者少數企業主的立場。

至于當前形勢下的“松緩之舉”，則是根據具體環境因素來排定優先級。如果聽到“政策搖擺”或者“終于放棄”的聲音，要么流于膚淺，要么別有用心，完全可嗤之以鼻。

一體兩面、應勢而動，最終目的都是改善民生、提振產業。

與此有連帶關系的抗疫舉措仍然也適用于這種平衡分析法，同樣也是“魚和熊掌兼得”目標的結果。

新冠封控給中國經濟和產業帶來的巨大損失自然不可否認。按照Lombard內部公路運輸統計，全國范圍內的公路運輸量下降了40%；野村證券指出，總共有46個中國城市被完全或部分封鎖，覆蓋了3.435億居民和占經濟總量35%的全國部分地區。故而今年完成GDP大約5.5%的增長會面臨挑戰，甚至部分機構把增長目標設定在4%級別。

在《特斯拉再停產一個月？小鵬擔心所有車企停工》一文里，我們援引過WHO世衛組織和美國國家健康中心CDC的數據，證明即便是奧密克戎被視為低毒性，放棄抗疫依然可能造成較大損失。這也是為何4月29日會議定調依然是“堅持動態清零”。

很多觀點并沒有明白什么是“動態清零”，而是與“靜態清零”或者完全封控等同。“動態清零”不是完全堵死每一條路。在國內封控的城市例子中，深圳相對上海而言，封控期間維持了居民食材等基本供應運轉，故而民生受影響較小。上海由于情況較為復雜，物流和基層工作覆蓋、年輕人比重等方面不具備深圳的優勢，封控執行出現了諸多情況。

所以，深圳較為靈活和柔軟的防控策略，可以被產業乃至更寬的層面去借鑒，如何在堅持“動態清零”的前提下，盡量維持工業生產、改善居民生活。換句話說，“動態清零”既然有較為成功的例子，自然更應該效仿這些尖子生，而不是因為存在失敗案例，就貿然放棄既有路線。

簡單說來，就是：汽車和科技產業，既要從完全停擺狀態下解禁，又要靈活執行清零策略。就像深圳封控期間，當地朋友表示“外賣照樣用，菜依然有，營業場所不能開，地鐵停運，高速勸返”。

回到科技產業發展的課題，從來都是技術的上行，與人性之間匹配，兩條腿并行往前走。而不是任由資本和技術野蠻生長，打著“自由市場”的旗號，卻對億萬民眾做出“用資本盤剝，用技術壓制”的行為。

“大廠黃昏，看到一絲曙光”，這是一種表象。晝夜的交替，是巨手調整的節奏。而真正照亮大地的，是始終如一的那一輪太陽。

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