三家頗具代表性的“新勢(shì)力”車(chē)企，三位掌門(mén)人，在2022年末和2023年初，不約而同地發(fā)出了三封內(nèi)部公開(kāi)信。

其闡述內(nèi)容各不相同，表達(dá)的信息各有區(qū)別，而且各自正面臨著截然不同的處境。然而在這個(gè)周末，他們卻以一種有趣的方式，呈現(xiàn)出汽車(chē)產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)型時(shí)代，一幕風(fēng)格獨(dú)特的浮世繪。

李斌的焦慮

“2022年，我們有苦勞，有功勞，但是我們要清醒地認(rèn)識(shí)到，不少同行的同期表現(xiàn)比我們更加出色。”

EC7座艙，可見(jiàn)ET7開(kāi)啟的標(biāo)準(zhǔn)模式，已經(jīng)開(kāi)始“統(tǒng)一”

出乎所有人意料之外，一周前NIO·Day上全新ES8與EC7高調(diào)亮相的新鮮勁還沒(méi)過(guò)這會(huì)兒，趕著新年的頭一天，李斌未如同往常那樣，對(duì)公司全體員工來(lái)點(diǎn)鼓舞士氣的新年動(dòng)員講話(huà)之類(lèi)的。反倒是用一封內(nèi)部公開(kāi)信，提綱挈領(lǐng)列舉了公司目前存在的“八大問(wèn)題”：

交付量增速落后于中國(guó)智能電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的整體增速；

應(yīng)對(duì)供應(yīng)波動(dòng)，很多廠(chǎng)商的反應(yīng)更迅速，更高效；

針對(duì)需求波動(dòng)，慣性太強(qiáng)，調(diào)整不及時(shí)，造成了不必要的損失；

新車(chē)上市前后的軟硬件質(zhì)量問(wèn)題已經(jīng)影響了產(chǎn)品口碑和聲譽(yù)；

測(cè)試車(chē)事故和數(shù)據(jù)被竊取事件暴露出公司內(nèi)部管理需要加強(qiáng)；

建立了用戶(hù)滿(mǎn)意度的反饋機(jī)制，但解決問(wèn)題的閉環(huán)速度仍然距離用戶(hù)的期望有很大差距；

組織和團(tuán)隊(duì)在過(guò)去一年中擴(kuò)展過(guò)快，內(nèi)部溝通效率亟需提升；

數(shù)字管理系統(tǒng)不能很好支持業(yè)務(wù)的新需求，已經(jīng)成為了業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。

平心而論，這說(shuō)的確都為事實(shí)，正是蔚來(lái)目前面臨的主要問(wèn)題。然而擱2023年的頭一天就來(lái)個(gè)耳提面命，其中流露出的焦慮感，幾乎溢于言表。

風(fēng)光的背后，是巨大的壓力，以及隨之而來(lái)的焦慮

除了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、企業(yè)面臨數(shù)據(jù)管理風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)問(wèn)題之外，疫情帶來(lái)的沖擊也同樣令李斌憂(yōu)心，畢竟“2022年疫情和突發(fā)事件的影響還是超出了預(yù)期，打亂了原定的節(jié)奏與計(jì)劃?！?/p>

自從銷(xiāo)量突破每月一萬(wàn)大關(guān)以后，蔚來(lái)的鋒芒似乎已經(jīng)暗淡。2022年新造車(chē)行業(yè)榜首埃安，其年銷(xiāo)量已經(jīng)達(dá)到27萬(wàn)規(guī)模。而進(jìn)入前三甲的門(mén)檻，也從2021年的9萬(wàn)，提升至13萬(wàn)輛。這些變化的結(jié)果，就是多年來(lái)穩(wěn)坐新勢(shì)力第一梯隊(duì)，甚至隱隱有中國(guó)新能源車(chē)企一哥江湖地位的蔚來(lái)，甚至沒(méi)有能夠擠進(jìn)今年榜單的Top 3位置。

在車(chē)企歷來(lái)最看重的銷(xiāo)量上，蔚來(lái)全年的交付輛為12.25萬(wàn)，雖然同比增長(zhǎng)高達(dá)34%，然而整體銷(xiāo)量未達(dá)預(yù)期，也比不上那些急起直追的對(duì)手們——不僅輸給廣汽旗下的埃安，被老對(duì)手理想超越，甚至連后起之秀哪吒都上來(lái)踩了一腳。

可以說(shuō)，無(wú)論是文字中還是最近的言論里，李斌的焦慮是無(wú)法藏住的。

表面上，這家企業(yè)風(fēng)風(fēng)光光——換電站項(xiàng)目正在穩(wěn)步擴(kuò)張，新車(chē)型EC7以及ES8換代得到了一片叫好。然而在光鮮的表面下，蔚來(lái)汽車(chē)正陷入了“賣(mài)得越多，虧得越多”的怪圈。2022年三季度，蔚來(lái)的毛利率為13.3%，相比上年同期下降7個(gè)百分點(diǎn)。

“對(duì)2023年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的困難要有足夠的心理準(zhǔn)備”李斌在公開(kāi)信中如此告誡整個(gè)團(tuán)隊(duì)：“放棄任何的僥幸心理，保持危機(jī)感，冷靜感知和分析市場(chǎng)環(huán)境與競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的變化，我們才可能適應(yīng)與應(yīng)對(duì)接下來(lái)的艱難挑戰(zhàn)?！?/p>

在不久前的NIO·Day后續(xù)記者溝通會(huì)上，李斌曾誓言以雷克薩斯為目標(biāo)，計(jì)劃2024年實(shí)現(xiàn)盈利。就蔚來(lái)企業(yè)目前的狀況而言，想要實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，是有非常大難度的。

雷軍的“雞血”

如果把小米算作“車(chē)企”，就目前而言似乎是不合適的。畢竟它還一臺(tái)車(chē)都沒(méi)拿出來(lái)。

然而筆者公開(kāi)這么稱(chēng)呼的話(huà)，似乎也不會(huì)有多少人站出來(lái)反對(duì)。畢竟小米汽車(chē)的路試照片，這幾天已經(jīng)傳得滿(mǎn)處都是。

由“米粉”設(shè)想的小米汽車(chē)，算是同人作品吧

雖說(shuō)雷軍目前還操不上李斌的心，但要將推公開(kāi)信這事么，“雷布斯”卻是當(dāng)仁不讓的。1月3日，正在全力推進(jìn)造車(chē)大計(jì)的雷軍，也同樣向著小米的全體，發(fā)表了一封內(nèi)部公開(kāi)信——

“這一年我們的關(guān)鍵詞是‘穩(wěn)健推進(jìn)，蓄勢(shì)待發(fā)’，這一年里，要更具勇氣、更有耐心、更具長(zhǎng)遠(yuǎn)全局視角，不斷夯實(shí)基礎(chǔ)、構(gòu)建強(qiáng)化體系能力，為未來(lái) 5-10年的長(zhǎng)期發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，并為未來(lái) 2-3年的新一輪爆發(fā)做好充分的準(zhǔn)備?！?/p>

一如既往，是那個(gè)熟悉的雷軍風(fēng)格。然而與李斌那封提出問(wèn)題公開(kāi)信有所不同的是，這封公開(kāi)信本身，實(shí)際上是份企業(yè)內(nèi)升遷通報(bào)。因?yàn)樵陂_(kāi)篇已經(jīng)講了：就在剛剛，集團(tuán)已經(jīng)舉行正式晉升任命儀式，晉升盧偉冰為集團(tuán)總裁，同時(shí)晉升王曉雁、屈恒和馬驥為集團(tuán)副總裁。

已經(jīng)可以去掉頭銜上的“副”字的盧偉冰

后文還有雷軍本人，對(duì)于幾位新晉高管的介紹與評(píng)價(jià)。

由晉升激勵(lì)開(kāi)始，引出雷老板，引出雷老板的“雞血”，最終回歸到今年乃至于未來(lái)相當(dāng)一段時(shí)間的主題之上——攻克時(shí)艱，矢勤矢勇，推動(dòng)我們共同的事業(yè)一步一個(gè)腳印，勇往直前。

值得一提的是，就在這幾天，有人在小米科技園區(qū)附近拍到了疑似小米汽車(chē)的偽裝路試車(chē)。和所有保密項(xiàng)目一樣，這臺(tái)路試車(chē)全身貼滿(mǎn)偽裝和遮蔽物，我們僅能從車(chē)型判斷，其似乎是轎跑車(chē)型，溜背的造型非常明顯。故有人評(píng)價(jià)稱(chēng)其外觀(guān)酷似保時(shí)捷帕拉梅拉。

圖源見(jiàn)右下角水印

根據(jù)照片顯示，車(chē)身上有明顯為激光雷達(dá)的部件，安裝位置與蔚來(lái)ET7類(lèi)似。

根據(jù)之后國(guó)內(nèi)媒體的報(bào)道，小米目前正同時(shí)推進(jìn)兩款車(chē)型的研發(fā)。其中第一款車(chē)，便是此次曝光的中型溜背式轎車(chē)，內(nèi)部代號(hào)為“Modena”（摩德納），分為兩個(gè)版本，價(jià)格未定。第二款車(chē)的內(nèi)部代號(hào)為“Lemans”（勒芒），計(jì)劃2025年推出。

而根據(jù)江湖傳言，近期小米內(nèi)部正在討論摩德納的產(chǎn)品定價(jià)區(qū)間：一個(gè)版本定位26萬(wàn)-30萬(wàn)元區(qū)間，另一個(gè)版本在35萬(wàn)元以上。

筆者無(wú)法求證上述傳聞的真實(shí)性。但有一點(diǎn)似乎是顯而易見(jiàn)的——小米汽車(chē)并不打算重復(fù)手機(jī)的“廉價(jià)”形象。至少不會(huì)是在第一款上市車(chē)型上，就嘗試低價(jià)位走量的車(chē)型。

也不知道是不是因?yàn)槲×耸謾C(jī)的教訓(xùn)。

“還債”的馬斯克

“Btw, don't be too bothered by stock market craziness.”（順便說(shuō)一句，不要被股市的瘋狂所困擾。）

比雷軍和李斌更早，上月28日，埃隆·馬斯克以Everybody為對(duì)象，向每一個(gè)使用特斯拉內(nèi)部郵箱的用戶(hù)，推送出一封權(quán)作2022年收尾的郵件。

特斯拉位于加州的第一千兆工廠(chǎng)

當(dāng)然你若是理解為2023年的內(nèi)部預(yù)告，也是可以的。

全文篇幅不長(zhǎng)，大體意思除去開(kāi)篇和結(jié)尾的客套話(huà)，就是要求大家站好2022年“最后一班崗”，努力完成交付任務(wù)而已。

但其特殊之處，就在于上面的這個(gè)“By the way”之后的“不要被股市的瘋狂所困擾”。因?yàn)樵?022年，特斯拉經(jīng)歷了實(shí)際市場(chǎng)和股市的，冰火兩重天。

在剛剛過(guò)去的一年間，特斯拉的股價(jià)跌去約70%，市值從一年前的10310億美元，迅速縮水至3413.5億美元，跌去了整整6896.5億美元。這筆錢(qián)按照今天（1月7日）的匯率，價(jià)值47161.7億人民幣。

而且，如果算上2020年曾經(jīng)達(dá)到過(guò)的2318.49美元/股的最高市值，則目前的股價(jià)簡(jiǎn)直是能用“不忍直視”來(lái)描述。

半年多來(lái)，特斯拉的股價(jià)是位列當(dāng)前疫情之后的，各路專(zhuān)家熱衷于討論和分析的話(huà)題。

年交付增長(zhǎng)低于預(yù)期，被認(rèn)為是導(dǎo)致特斯拉股價(jià)低迷的主要原因之一。根據(jù)特斯拉官方數(shù)據(jù)，其去年總計(jì)交付了超過(guò)131萬(wàn)臺(tái)汽車(chē)，較2021年增長(zhǎng)約40%，低于其年初制定的“交付量增長(zhǎng)50%甚至更多”的目標(biāo)。

但這其實(shí)是荒謬的。因?yàn)榧幢阒辉鲩L(zhǎng)了40%，無(wú)論從規(guī)模還是增速上看，特斯拉仍舊是目前全球汽車(chē)市場(chǎng)數(shù)一數(shù)二的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)型企業(yè)。而且其中長(zhǎng)期表現(xiàn)，同樣值得期待。

那么是什么原因?qū)е铝颂厮估墓墒信c業(yè)績(jī)截然相反呢？為以前的超漲還債，顯然是最根本的原因。須知，在特斯拉立足不穩(wěn)，甚至可以說(shuō)是危機(jī)四伏的2017~2018年間，這家企業(yè)的股價(jià)仍舊是一路上揚(yáng)，全然不顧特斯拉品牌汽車(chē)實(shí)際的市場(chǎng)表現(xiàn)。

而馬斯克與上海市地方政府達(dá)成協(xié)議，率先以獨(dú)資的形式在滬設(shè)立超級(jí)工廠(chǎng)，徹底扭轉(zhuǎn)了此前深受困擾的產(chǎn)能問(wèn)題以后，其股價(jià)更是在2020年頂著全球疫情而一飛沖天，上攀至2318.49美元的驚人高位。

挽救了特斯拉命運(yùn)的臨港第三千兆工廠(chǎng)

這也不怪投資人們的不夠冷靜客觀(guān)。畢竟，自從2019年位于上海臨港的第三千兆工廠(chǎng)啟動(dòng)以來(lái)，憑借強(qiáng)大的中國(guó)本土產(chǎn)業(yè)鏈，特斯拉從根本上解決了此前飽受困擾的供應(yīng)鏈成本問(wèn)題，生產(chǎn)效率在中國(guó)汽車(chē)工人以及管理人才的加持下，更是翻倍增長(zhǎng)。其直接結(jié)果就是，市盈率和利潤(rùn)增長(zhǎng)的雙增長(zhǎng)，并飛速推動(dòng)這家持續(xù)虧損十余年的車(chē)企迅速進(jìn)入高盈利狀態(tài)。

用市盈率除以?xún)衾麧?rùn)增長(zhǎng)速度，則當(dāng)時(shí)的特斯拉PEG指標(biāo)是明顯低于1的。通常，這就意味著這家企業(yè)的股票，被嚴(yán)重低估，也意味著巨大的投資機(jī)會(huì)。

于是我們就看到了，特斯拉股價(jià)在2019年以后開(kāi)始一飛沖天。

然而利用市盈率估值的方法，只有當(dāng)企業(yè)的利潤(rùn)增速很快時(shí)才有意義。但很不幸的是，特斯拉這家企業(yè)仍舊太年輕，仍處于風(fēng)險(xiǎn)不穩(wěn)定的快速擴(kuò)張期。而隨著中國(guó)國(guó)內(nèi)疫情的不穩(wěn)定，其利潤(rùn)增速在2022年也迎來(lái)了重大起伏。

增速高時(shí)，各家拼命買(mǎi)入，股價(jià)一飛沖天。而一旦增速降下來(lái)，即便企業(yè)的大方向大趨勢(shì)沒(méi)變，卻也意味著支撐股價(jià)飛天的動(dòng)力已經(jīng)失去。對(duì)于廣大投資人來(lái)說(shuō)，這代表著清晰無(wú)誤的兩個(gè)字：收割！

歸根結(jié)底，正所謂“出來(lái)混遲早要還”。

特斯拉的中國(guó)市場(chǎng)，正在經(jīng)歷迄今為止最大幅度的一次降價(jià)。

其實(shí)這是老圖

和此前所有價(jià)格下調(diào)一樣，立即引起了老車(chē)主的聲討。根據(jù)本周末的朋友圈消息，新老車(chē)主們正涌入各地特斯拉門(mén)店，“退錢(qián)”之聲不絕于耳，甚至還有人高唱起國(guó)歌。

特斯拉的水軍也在一起出動(dòng)，但不知是經(jīng)驗(yàn)不足還是錢(qián)沒(méi)給夠，其痕跡實(shí)在是太過(guò)明顯了一些。

你們連文案都不改么？？？

而此時(shí)此刻，原特斯拉中國(guó)區(qū)總裁朱曉彤，已開(kāi)始接管公司在北美地區(qū)的銷(xiāo)售、服務(wù)和交付工作。

盡管其接替馬斯克擔(dān)任特斯拉全球總裁的傳聞沒(méi)有兌現(xiàn)，其官方頭銜仍是負(fù)責(zé)亞太地區(qū)的副總裁。但根據(jù)北美特斯拉方面知情人士的消息，朱曉彤現(xiàn)在已被添加到北美銷(xiāo)售、服務(wù)和交付組織結(jié)構(gòu)圖中。

馬總的精力被推特分?jǐn)傔^(guò)多，也許是朱總上位半步的一個(gè)主要原因

筆者無(wú)意去評(píng)價(jià)上述種種，只是忍不住地想由衷地感嘆——這熟悉的“煙火氣”啊，還真的回來(lái)了呀……

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