不到三年凈虧損百億的電動車先鋒，擬在美國上市融資18億美元

蔚來汽車于8月13日向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO招股說明書。招股書表明，蔚來汽車計劃在紐約證券交易所籌集近18億美元資金，股票代碼“NIO”。

蔚來汽車2016年底向市場推出了第一款EP9電動超跑，但直到2018年上半年才實現真正意義上的公司收入，而且至今尚未實現盈利。據招股書顯示，公司2018年上半年汽車銷售收入4439.9萬元人民幣，總收入4599.1萬元。在扣生產、研發和一系列運營成本之后，凈虧損33.26億元人民幣。

回看2016年和2017年的財務歷史，公司分別凈虧損25.73億和50.21億元人民。從2016年至招股書披露的2018年6月為止，累計虧損上百億。

數據來源：公司招股說明書 見智研究整理

在招股說明書中，蔚來稱自己是中國優質電動汽車市場的先鋒，重新定義了擁有汽車的體驗，覆蓋從線上到線下、從居家到出行的全方位用戶服務。公司主營包括研發設計、合作生產、O2O銷售智能電動汽車,并且利用人工智能技術和強大的云計算優勢，完成流暢的人車交互體驗。

蔚來汽車招股書中表示，中國是全世界最大的乘用車市場，也是最大的新能源汽車市場，并且這個市場還未被深度挖掘過，蔚來汽車會在未來不斷的利用先發優勢和持續的技術優勢更深入的拓展這個市場。在這個過程中，公司也面臨一些挑戰。危機主要在于 (1)在新能源汽車這個全新領域面臨新的困難，公司有限的經營經驗可能會制約發展；(2)在對客單按時交付能力和大批量產能力；(3)新能源汽車的充電配套設施發展落后；(4)公司的收入僅依賴于一款車型的銷售，創新速度不符合市場預期。

數據來源：公司招股說明書

蔚來汽車創始于2014年11月，由“連續創業者”李斌創辦。李斌出生于安徽省，畢業于北京大學社會學系，并在大學期間輔修法律專業。在大學期間，他就創辦了中國最早的互聯網公司之一南極科技, 圍繞互聯網和汽車行業，至今參與創辦及主導投資了超過40家企業。在2008年被國汽車流通協會（CADA）評為30年來中國汽車流通行業最具影響力的十大杰出人物之一。2018年1月，被新浪財經、人民日報、吳曉波頻道聯合評選為“2017十大經濟年度人物”。

在招股書提交時，李斌實益持有148,689,253股普通股，持股比例為17.2%；Padmasree Warrior實益持有117,85,272股普通股，持股比例為1.4%；Xiang Li實益持有15,000,000股普通股，持股比例為1.7%。整體而言，公司所有董事和高管總共實益持有182,532,977股普通股，持股比例為21.1%。

主要股東的持股情況如下：創始人旗下投資工具實益持有148,689,253股普通股，持股比例為17.2%；騰訊旗下實體實益持有132,030,222股普通股，持股比例為15.2%；Hillhouse旗下實體實益持有65,368,424股普通股，持股比例為7.5%。

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