“UC瀏覽器當(dāng)年賣(mài)給阿里，和阿里一起走很開(kāi)心，但是唯一的遺憾就是沒(méi)有帶當(dāng)年UC的投資人去敲鐘，包括雷軍、劉芹、符績(jī)勛等人，如今終于通過(guò)小鵬汽車(chē)補(bǔ)上了。”

8月27日，43歲的何小鵬，帶著二次創(chuàng)業(yè)的小鵬汽車(chē)成功登陸紐交所，一圓6年上市夢(mèng)。而造車(chē)新勢(shì)力三巨頭，亦終聚首華爾街。 

敲鐘儀式現(xiàn)場(chǎng)，除了“很久沒(méi)那么激動(dòng)”的何小鵬外，阿里巴巴合伙人、高德地集團(tuán)董事長(zhǎng)俞永福，小米集團(tuán)董事長(zhǎng)雷軍等互聯(lián)網(wǎng)大咖的高調(diào)站臺(tái)，讓小鵬汽車(chē)上市更顯萬(wàn)眾矚目。

圖片來(lái)源：小鵬汽車(chē)

與蔚來(lái)汽車(chē)創(chuàng)始人李斌和理想汽車(chē)創(chuàng)始人李想相比，何小鵬是不折不扣的“華爾街新人”，但這絲毫未影響資本市場(chǎng)對(duì)其及小鵬汽車(chē)的追捧，甚至頗有幾分后來(lái)居上的意味。

從此次上市來(lái)看，小鵬汽車(chē)不僅創(chuàng)下全球新能源汽車(chē)企業(yè)歷史上定價(jià)估值最高和融資規(guī)模最大IPO記錄，還在上市首日上演了火爆行情：股價(jià)高開(kāi)54%，盤(pán)中漲超60%，市值一度超越理想，并直逼蔚來(lái)。

截至首日收盤(pán)，小鵬汽車(chē)股價(jià)上漲41.47%至21.22美元/股，為新勢(shì)力最高，總市值達(dá)153.08億美元。 

驚艷亮相美股市場(chǎng)后，有了更多糧草、信任、支持的小鵬汽車(chē)邁入新的臺(tái)階。而下一步，這家成立僅6年的新造車(chē)企，目標(biāo)是成為一家千億美元市值的公司。

圖片來(lái)源：小鵬汽車(chē)

創(chuàng)新勢(shì)力最強(qiáng)IPO 小鵬汽車(chē)成資本新寵

從8月8日首次遞交IPO文件，到8月27日成功登陸紐交所，小鵬汽車(chē)此次赴美上市之旅彌漫著空前的資本熱情。

以發(fā)行價(jià)來(lái)看，盡管小鵬汽車(chē)此前已定下了較其他新勢(shì)力同行更高的指導(dǎo)區(qū)間（11-13美元/ADS），但在資本熱捧下，小鵬汽車(chē)最終發(fā)行價(jià)大大高出指導(dǎo)價(jià)上限至每股15美元。

按15美元的發(fā)行價(jià)計(jì)算，不行使超額配售權(quán)的話，小鵬汽車(chē)此次IPO的融資額達(dá)到15億美元，發(fā)行估值為112億美元。若全額行使超額配售權(quán)的話，小鵬汽車(chē)此次IPO的融資額達(dá)到17.2億美元，發(fā)行估值為114.2億美元。

換言之，小鵬汽車(chē)的發(fā)行價(jià)、融資額、發(fā)行估值均創(chuàng)下3家造車(chē)新勢(shì)力IPO時(shí)最高記錄。

而實(shí)際上，資本對(duì)小鵬汽車(chē)的熱情程度從打新階段可見(jiàn)一斑。據(jù)老虎證券數(shù)據(jù)顯示，在此前打新開(kāi)通的短短1小時(shí)，小鵬汽車(chē)的用戶認(rèn)購(gòu)金額就已破1億美元。

數(shù)據(jù)顯示，老虎證券作為此次小鵬IPO的承銷(xiāo)商之一，為其貢獻(xiàn)了24億美元訂單。按照老虎證券創(chuàng)始人及CEO巫天華的說(shuō)法，這不僅擊敗了理想汽車(chē)此前18.87億美元的紀(jì)錄，創(chuàng)造了老虎IPO承銷(xiāo)項(xiàng)目的新紀(jì)錄，也大大超出小鵬此次計(jì)劃募資的規(guī)模。

此前，因認(rèn)購(gòu)火爆，小鵬汽車(chē)已大幅調(diào)高了發(fā)行規(guī)模，從早先披露的8500萬(wàn)股ADS增加至最終的9973萬(wàn)股ADS，增發(fā)了約1433萬(wàn)股ADS。

而在上市首日，小鵬汽車(chē)股市表現(xiàn)亦相當(dāng)強(qiáng)勁。8月28日0時(shí)55分，小鵬汽車(chē)順利迎來(lái)在紐交所掛牌上市后的第一筆交易，開(kāi)盤(pán)價(jià)23.1美元，較發(fā)行價(jià)上漲幅度超過(guò)55%，盤(pán)中最高漲幅甚至超過(guò)60%。截至收盤(pán)，小鵬汽車(chē)首個(gè)交易日?qǐng)?bào)收每股21.22美元，較發(fā)行價(jià)上漲41.47%。 

對(duì)于小鵬汽車(chē)一躍成華爾街“資本新寵”，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一方面，基于小鵬汽車(chē)持續(xù)攀升的銷(xiāo)量、逐步收窄的毛利率，乃至長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略在逐步穩(wěn)健落地，讓投資者對(duì)其信心大增；另一方面，小鵬汽車(chē)緊抓智能電動(dòng)汽車(chē)這一賽道，利用智能、自研等優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)差異化突圍，亦讓其市場(chǎng)潛力大獲認(rèn)可。

圖片來(lái)源：小鵬汽車(chē)

俞永福、雷軍為敲鐘人 何小鵬身家暴增近300億

2014年，成立10年的UC，被以43.5億美元賣(mài)給了阿里巴巴，創(chuàng)下了當(dāng)時(shí)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)史上最高并購(gòu)金額。一夜之間，37歲的何小鵬實(shí)現(xiàn)了財(cái)富自由。6年后，小鵬汽車(chē)登頂美股。也是一夜之間，何小鵬身家暴增。 

按持股比例來(lái)看，IPO后，何小鵬持股比例為27.8%，擁有58.9%的投票權(quán)。以最新市值（153.08億美元）計(jì)算，其個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)約42.6億美元，約合人民幣298億元。

小鵬汽車(chē)成功IPO，激動(dòng)的不止何小鵬，還有其背后的頂級(jí)投資天團(tuán)。在當(dāng)晚的敲鐘儀式上，環(huán)繞何小鵬周?chē)模兄鵁o(wú)數(shù)頗為熟悉的互聯(lián)網(wǎng)、科技巨頭面孔，阿里巴巴合伙人兼高德地集團(tuán)董事長(zhǎng)俞永福、小米集團(tuán)董事長(zhǎng)雷軍、IDG資本合伙人楊飛、GGV紀(jì)源資本管理合伙人符績(jī)勛……堪稱豪華“鵬友圈”。

據(jù)招股數(shù)據(jù)顯示，目前阿里持股14.4%為第二大股東，小鵬汽車(chē)創(chuàng)始人夏珩、何濤分別持股4.9%和1.6%，其他主要股東還包括小米、GGV紀(jì)源資本、晨興資本等。

事實(shí)上，科技、投資大佬持續(xù)重倉(cāng)小鵬汽車(chē)背后，主要還是基于對(duì)小鵬汽車(chē)的賽道、創(chuàng)始人、智能汽車(chē)方向的認(rèn)可。在他們看來(lái)，針對(duì)電動(dòng)車(chē)這種全新的超級(jí)產(chǎn)業(yè)，投資的“快”和“狠”是第一位的，歷史不會(huì)給第二次機(jī)會(huì)。

“我特別激動(dòng)，發(fā)自內(nèi)心深處為何小鵬高興！”雷軍在當(dāng)晚發(fā)文稱，小鵬汽車(chē)是中國(guó)領(lǐng)先的智能電動(dòng)汽車(chē)企業(yè)，面向龐大并且不斷增長(zhǎng)的熱愛(ài)科技的中國(guó)中產(chǎn)消費(fèi)者設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、制造和銷(xiāo)售智能電動(dòng)汽車(chē)。小鵬汽車(chē)致力于通過(guò)科技及數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)智能電動(dòng)汽車(chē)的變革，引領(lǐng)未來(lái)出行方式。

實(shí)力雄厚的資本方，讓小鵬汽車(chē)的長(zhǎng)期發(fā)展提供了有力的保障，也讓小鵬汽車(chē)堅(jiān)定了前進(jìn)的方向和信心。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，與多元、高知名度、高質(zhì)量的明星資本綁定，也預(yù)示著小鵬汽車(chē)在未來(lái)的業(yè)務(wù)延伸、發(fā)展上具備更大空間及發(fā)展?jié)摿Α?/p>

圖片來(lái)源：小鵬汽車(chē)

邁向千億美元市值新征程

“過(guò)去6年，我們做了一件大膽的事情，我們一直堅(jiān)信，智能汽車(chē)是未來(lái)。如今，小鵬汽車(chē)進(jìn)入新的臺(tái)階。邁過(guò)這個(gè)臺(tái)階，我們會(huì)有更多的糧草、更多的信任、更多的支持，來(lái)迎接智能汽車(chē)時(shí)代真正的到來(lái)。”何小鵬在敲鐘儀式上說(shuō)道。

今年以來(lái)，除了相繼上市的理想、小鵬汽車(chē)外，威馬汽車(chē)、哪吒汽車(chē)亦傳IPO在即，新造車(chē)賽道接下來(lái)競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必愈發(fā)激烈。對(duì)于這些車(chē)企而言，盈利是繞不開(kāi)的話題，誰(shuí)先實(shí)現(xiàn)自我造血，走向盈利，誰(shuí)將最終取勝未來(lái)。 

在經(jīng)歷6年長(zhǎng)跑，最終叩開(kāi)了紐交所大門(mén)后，作為“家底最厚實(shí)”的造車(chē)新勢(shì)力，小鵬汽車(chē)充裕的“糧草”儲(chǔ)備，將讓其在下一階段的發(fā)展，尤其是自研投入上擁有充足底氣，而依靠智能建立起來(lái)的企業(yè)標(biāo)簽和技術(shù)護(hù)城河也將更加鞏固。

從目前來(lái)看，在造車(chē)平臺(tái)上，小鵬汽車(chē)是新造車(chē)企中唯一一家擁有可開(kāi)發(fā)SUV、轎車(chē)車(chē)型兩大研發(fā)平臺(tái)的企業(yè)；在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，小鵬汽車(chē)是國(guó)內(nèi)首家自主研發(fā)出自動(dòng)駕駛軟件（硬件基于英偉達(dá)Xavier，Xavier支持L3級(jí)別自動(dòng)駕駛），并將其商業(yè)化應(yīng)用的新勢(shì)力車(chē)企；在充電網(wǎng)絡(luò)上，小鵬汽車(chē)提供先進(jìn)的充電網(wǎng)絡(luò)、國(guó)內(nèi)為數(shù)不多擁有自營(yíng)自建超充站……

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，小鵬汽車(chē)毛利提升可期。其中，在電池成本上，小鵬汽車(chē)通過(guò)提升與供應(yīng)商的議價(jià)能力，有望在來(lái)2-3年實(shí)現(xiàn)成本大幅下降；在規(guī)模效應(yīng)方面，小鵬汽車(chē)通過(guò)共用平臺(tái)、供應(yīng)商協(xié)同等各方面實(shí)現(xiàn)降本；在產(chǎn)能利用上，隨著明年第三款產(chǎn)品發(fā)布，將帶動(dòng)工廠利用率提升，折舊費(fèi)用攤薄，進(jìn)而在制造端實(shí)現(xiàn)年毛利提升；此外，在商業(yè)模式上，軟件銷(xiāo)售也將進(jìn)一步改善毛利。

基于此前在研發(fā)、技術(shù)的高投入，小鵬汽車(chē)已占據(jù)了未來(lái)智能汽車(chē)發(fā)展的自主權(quán)和領(lǐng)先性，而未來(lái)，在充足的資金助力下，小鵬汽車(chē)將更好地筑起自己的護(hù)城墻，決勝智能汽車(chē)市場(chǎng)。而這也將讓進(jìn)一步提振資本市場(chǎng)的信心，小鵬汽車(chē)成為一家千億美元市值的公司可期。

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