一石激起千層浪。就在資本市場對于新興產業行業開始新一輪機會挖掘之時，昨日又有重要消息發布。據悉，未來五年，中國政府將出資10萬億元人民幣或1.5萬億美元，發展戰略新興產業，涉及節能環保產業、新能源產業、新一代信息技術產業、生物產業、高端裝備制造業、新材料產業和新能源汽車產業。

　　據悉，10萬億規模里，政府出資也就是5%-15%，每年約2000億元。由發改委牽頭制定的《戰略性新興產業發展規劃》，將在明年”兩會”前公布。而剩余的資金，有分析人士表示，最直接的出路，則來自于創業板擴容等方式進行解決。

　　事實上，戰略新興產業的發展目標分為三個階段：第一階段，到2015年，戰略新興產業增加值占國內生產總值的比重達到8%左右；第二階段，到2020年，比重達到15%左右；第三階段，到2030年，戰略新興產業的整體創新能力和產業發展水平達到世界先進水平。

　　具體而言，在節能環保產業中，政策以及資金將主要偏向為節約資源，保護環境提供技術、裝備和服務保障的產業；在高端裝備制造產業中，高速鐵路等技術將成為關注的重點；生物產業中，則主要包含了生物醫藥和生物農業兩個方面；而新材料產業包括以納米材料為代表的新材料的應用等產業；新能源汽車包括燃料電池汽車、混合動力汽車、氫能源動力汽車和太陽能汽車等；新能源產業包括太陽能、地熱能、風能、海洋能、生物質能和核聚變能等的發現和應用；最后，新一代信息技術產業包括互聯網、云計算為技術基礎的一些新興平臺。

　　不過，七大新興產業所涉及的個股多達上百只，投資者在后市如何進行選擇？中銀國際發布的研究報告認為，綜合考察各戰略性新興行業自身發展規律和未來產業政策的可能走向，節能環保可能是受產業規劃政策推動最強的行業；新能源、新能源汽車和三網融合也將獲得較大的推動。新材料、生物產業、高端制造業產業雖然也將受到顯著的影響，但相對于其他行業，這些行業的發展，可能更多取決于行業自身的發展規律。

　　環保節能產業最受寵

　　銀河證券表示，在”十二五”期間，政府落實節能減排的決心和目標將超出市場預期，環保行業在政策和資金上將得到前所未有的支持力度。

　　招商證券表示，在”十一五”成功實現重點突破，有效控制硫化物排放，提高污水處理率的基礎上，”十二五”環保產業將進一步提高環保標準，從建設、運營、監管等多方面系統提高環保水平，推動環保設備、環保制劑的國產化，實現監測設備的專業化運營，帶動環保產業的就業，提高環保產業的產值，使環保產業真正成為一個綠色的支柱產業。”十二五”期間，我國環保產業總體投資預計將翻倍，而環境監測、污水處理、大氣污染治理、固廢處理等各個細分行業都存在各自投資機會。

　　廣發證券表示，環保水務各子行業在未來都將獲得政策的扶持，如供水企業將受益于城鎮化進程加快、資源品價格改革以及行業整合；污水處理期待提標改造與資源化；固廢處理價格理順，需求將順利釋放；大氣治理行業柳暗花明，將迎來新增總量指標的考核。而受益于污水處理提標改造的碧水源、除塵與脫硫龍頭企業龍凈環保、脫硝領域龍頭企業龍源技術、在環境服務外部化進程中受益的萬邦達以及具有資產注入預期的錢江水利；未來有望從事核廢料處理與運營的九龍電力等都是其中的重點公司。

　　與上述認識所不同的是，銀河證券認為其中污水處理和固廢處理最具投資價值：環保產業鏈上游是環保設備制造，中游是環保基礎設施建造，下游是環保基礎設施運營。環保上游產業的技術和工藝門檻比較高，投資回報率高于下游產業，容易出現爆發性增長的公司；下游產業投資回報率會受到行業政策的限制，重大投資機會在于并購。銀河證券認為，污水處理和固廢處理是環保行業中最具投資價值的細分行業，工業污水處理投資機會在產業鏈上游，生活污水處理投資機會在下游，固廢處理在整個產業鏈上都有投資機會。

　　但是面對A股市場中的眾多節能環保股，投資者在選股策略上應該遵循哪些原則呢？銀河證券建議從以下三個方面選擇投資標的：第一是具有較大業績彈性，可能突破估值空間限制的公司；第二是受題材驅動，能夠激發市場熱點的公司；第三是業績穩定成長，受宏觀和市場環境影響較小的公司。

　　就此思路，桑德環境的固廢處理業務，其業績已經進入全面釋放期，下半年募投項目投產有望加快公司業績增長速度；而興蓉投資的自來水資產注入將大幅提升公司業績；南海發展未來業績的年均15%的增長率也值得期待。

　　而招商證券表示，在快速發展的市場中，龍頭公司具有品牌優勢，發展速度更快。其中，環境監測領域龍頭企業為先河環保，未來成長確定；固廢處理領域龍頭企業為桑德環境，公司堅持”固廢為主”戰略發展路線，將進入發展快車道；大氣治理領域中，龍源技術憑借其世界級的等離子低氮燃燒技術，預計將在未來的脫硝市場中占據明顯優勢；水污染治理領域中，碧水源和萬邦達則憑借自身特點，在生活污水、再生水或工業廢水處理領域中，各自開拓未來廣闊市場。

　　新能源汽車喧囂后見真金

　　新能源汽車作為2009年年初被市場所熱炒的行業之一，喧囂過后，眾多上市公司卻面臨著發展停滯不前的尷尬局面。而在國家”十二五”政策或將重點扶持該行業之時，是否有真正值得投資的上市公司呢？

　　事實上，11月22日，國務院新聞辦公室舉行新聞發布會，工業和信息化部節能與綜合利用司副司長高東升表示，大力發展節能和新能源汽車，是推動節能減排、實現汽車綠色化的重要措施。中國積極支持汽車企業大力發展電動企業等在內的新能源汽車。為規范、引導、支持國內電動車產業發展，工信部正會同有關部門制定《節能與新能源汽車產業發展規劃(2011-2020年)》并將于近日發布，電動汽車在”十二五”期間具體發展目標、具體支持措施將在規劃中一一明確。

　　就此，東方證券表示，”十二五”規劃中，新能源車產業被描述成”國民經濟的先導產業”；而工信部官員的表示，則意味著市場期待已久的《節能與新能源汽車產業發展規劃(2011~2020年)》將于近期正式對外發布，新能源汽車這一先導產業的發展路徑趨于明晰。而在近期，北京基本確定了新能源汽車推廣計劃，這標志著推廣范圍不斷擴大，新能源汽車推廣城市達到25座，私人購車試點擴展到6個城市；而各地推廣量不斷上調，如杭州2012年新能源汽車推廣由3000輛提高到2萬輛，北京推出2012年3萬輛新能源汽車的推廣計劃。

　　東方證券分析認為，根據此前公布的規劃草案以及扶持政策的細則，相對看好整車生產和核心零配件企業。其邏輯為：一、對新能源汽車補貼政策的明晰首先利好整車生產廠商，5年50萬輛的高速成長將帶來近千億的市場規模；二、使電機、動力電池等核心部件毛利率接近50%，且市場空間巨大。以電池為例，按每輛新能源混合動力汽車電池成本6萬元計算，電池廠商將迎來300億元的市場份額，從目前的十幾億元到2015年的約325億元，年均復合增速超50%。其建議重點關注大洋電機、萬向錢潮、曙光股份、福田汽車。
　　
　　（編輯/李驕）

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