2019年，中國新能源汽車產銷分別完成124.2萬輛和120.6萬輛，同比分別下降2.3%和4.0%。這是我國大力推廣新能源汽車10年來，年度產銷首次出現負增長。

屋漏偏逢連夜雨，2020年1月，春節假期疊加疫情影響，新能源汽車產銷分別完成4.0萬輛和4.4萬輛，同比分別下降55.4%和54.4%；動力電池裝機量約2.32GWh，同比下降53%。2月，新冠肺炎疫情影響將進一步顯現，截至2月中旬，4S店恢復營業的數量僅有去年同期的5%，這意味著2月份銷量極有可能會跌去90%，基于此，2月整體銷量也難言樂觀。

一、疫情下供需受較大影響，產業鏈企業承壓

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需求端：汽車消費、網約車運營、充電企業等需求承壓，短期難以提振。

不同于餐飲、旅游等快速消費服務，汽車作為長決策周期剛需產品，大部分需求不會因疫情消失，只會導致購買行為延后，部分向第二季度至第四季度轉移。隨著疫情的消失，臨時受到壓制的消費需求會得到重新釋放，但是，由于第三產業受影響明顯，中小企業主及其從業者收入降低，可能會對增購和復購人群的需求造成抑制。因此，預計新車銷售短期內將急劇下降。據訪談，2020年2-6月，新能源汽車銷量同比預計減少90%、70%、50%、30%、0。

圖1  疫情影響下的汽車銷量趨勢推演

在網約車市場，除了疫情帶來的出行需求下降外，部分城市停止運營、供應商虧損等問題也在短期內迅速爆發。而新能源汽車市場，有一個顯著的市場特點，從車輛上險情況來看，B端客戶的上險數量至少超過總上險數量的一半，個人用戶比例相對較少。目前的疫情導致新能源汽車運營平臺、司機等對復買、換購的需求大大降低。

疫情的影響也進一步向下傳導至充電運營企業，據訪談，2月充電量將下降80%以上，預計到3-4月份，才能逐步恢復至疫情前水平的40%-50%，至6月才能完成恢復。

圖2 北汽新能源2019年純電動乘用車上險數分布

單位：萬輛/%

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供給端：消費抑制、上游供應不足等導致整車產量臨時受到壓制，產業鏈整體受到沖擊

根據預測，疫情預計在今年4月會消除影響，自1月末春節假期及各地封閉管理開始，經歷2-3個月的“特殊時期”，消費者購車行為無法進行，而新能源汽車行業具有明顯的“以銷定產”的特點，汽車制造商無法生產，進而上游產業鏈企業無訂單、無法排期、零部件供應不足等情況出現，最終導致整個產業鏈目前處于臨時受到壓制的局面。

然而近年來，新能源汽車產業制造企業、動力電池制造企業，大部分處于應收賬款高企、現金流緊張的局面，銷售短期內的急劇萎縮、產業鏈供應不足等情況的出現將會加劇部分企業現金流緊張的局面，甚至導致部分企業現金流斷裂，財務情況進一步惡化。

表格 5 上市公司2019年前三季度財務數據

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企業內部影響：短期內多項成本被推高

受疫情影響，新能源汽車產業制造企業、動力電池制造企業多項成本，如物流成本、人力成本、抗疫成本等預計均會出現不同程度的增加。

以人力成本為例，根據中國汽車工業協會數據，至2月中旬，全國183個汽車生產基地僅有59個基地復工，復工率僅為32.2%，大量人員處于居家隔離、無法返工和返工后隔離的狀態下，企業在無法復工的情況下，承擔著高額的人力資源成本和復工后人員的抗疫成本。

以物流成本為例，根據國家郵政局數據顯示，1月，快遞發展規模指數為169.7，同比下降12%，發展趨勢指數為57.8，同比下降19.1%。可以反映出，受疫情影響，物流效率出現一定程度的下滑，同時，為了保證應急物資及時送達，快遞等物流運輸產業將有效運力大量集中于應急物資運輸，勢必導致企業生產資料運輸效率較低/成本提高，推高企業生產成本。

然而近年來，新能源汽車產業制造企業、動力電池制造企業，大部分處于應收賬款高企、現金流緊張的局面，銷售短期內的急劇萎縮、產業鏈供應不足等情況的出現將會加劇部分企業現金流緊張的局面，甚至導致部分企業現金流斷裂，財務情況進一步惡化。

二、長期向好，加速產業轉型，催生新模式

在黨中央領導下，中央和各地方政府采取了強有力的防控措施，所以，疫情的發展是可控的、暫時的，并不能改變我國新能源汽車產業升級發展的步伐。相反，在這段時間內，新能源汽車產業更有機會梳理自己的產品線，建立強大的客戶粘性，切實基于用戶需求，提升競爭力。危機的出現，也將促使新能源汽車行業諸多參與者重新審視和產業的中長期發展，從而加速推動行業變革。

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加速中國新能源汽車產業優勝劣汰，重塑產業鏈格局

疫情對車市的沖擊，看似是銷售這一個環節的影響，實則是對整條產業鏈的沖擊。展望未來，此次疫情將會是對產業鏈格局的重塑。從產業的優勝劣汰來看，頭部企業具備較為明顯的系統性優勢，應對突發事件可整合的資源更多，強大的資金、技術、客戶粘性等儲備更容易讓頭部企業在沖擊中生存下來。預計在疫情過后，頭部企業的優勢將進一步加大，產業集中度會進一步提升；從產業鏈格局來看，“以銷定產”“低庫存”等長期存在于汽車產業鏈的供應格局可能被打破，適當的提前生產、適當的庫存幫助企業順利度過突發事件下的供應不足、無法生存的局面，上游采購、制造的持續優化，下游的銷售加速提升轉換率，抓緊盤活存量，營銷加速智能化等反思，都將重塑新能源汽車產業的格局。

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刺激產生新的消費需求

由于疫情通過近距離飛沫傳播，對于那些無車家庭，疫情的發展會刺激一部分首購需求。據《經濟觀察報》及網絡調研統計，55%的被調查者所在地區出現了出行不便的情況，而其中46%的原因是缺少交通工具。基于此，有高達84.6%的網友認為疫情之后購買私家車變得更為必要。

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引發新的零售模式

此次疫情期間，上汽、蔚來等企業均提供了線上訂車等模式，有效減少店內等待時間，線上銷售成為了最安全、最容易的消費渠道，疫情過后，隨著供需關系的深度調整，以及互聯網+、大數據、AI技術等技術快速發展，以線上體驗、選車、購車為主的新能源汽車新零售模式會加快發展。

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推進新能源汽車在大數據、無人駕駛等多場景下的應用

在本次疫情中，大數據發揮了巨大優勢，通過手機信號、航班高鐵實名制等信息，快速追蹤、模擬人群去向，對疫情控制起到至關重要的作用，在過去，電池數據、車輛運行數據等只被作為監測電池、車輛是否安全運行使用，而在疫情的驅動下，新能源汽車所搭載的大量芯片，可用于車輛實時反饋數據、大數據分析等，對特定人群定位、突發事件控制等可起到重要的數據支撐作用。無人駕駛等智能網聯技術：在本次疫情中，為了防止人與人的接觸，出租車、網約車、快遞業務等營運業務受到重挫，多地暫時叫停相關業務，無人駕駛可以有效規避拿取快遞、出行過程中，人與人在密閉空間內的接觸，疫情的發生也將有效推動無人駕駛等智能網聯汽車技術的進一步發展。

三、政策建議

2月16日，《求是》雜志發表了習近平總書記的講話。習近平總書記稱，擴大消費是對沖疫情影響的重要著力點之一，要積極穩定汽車等傳統大宗消費。可以預期，在疫情得到控制后，眾多新能源汽車產業政策將陸續出臺，在政策預期的護航下，新能源汽車行業長期向好的局面必然不會改變。

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建議進一步放寬汽車消費限制，增加車牌供應，尤其是新能源汽車牌照供應量

北上廣深等城市，由于城市路網的交通壓力，近年來均采取“搖號”等限牌措施，以北京為例，每年投放機動車牌照10萬張，其中6萬張為新能源汽車牌照，而新能源牌照已近五十萬，排期約9年，可見有明顯的消費潛力。地方政府可通過燃油車區域限行、調峰限行等方式，將路權適當向新能源車輛傾斜，這樣在平衡路網壓力的同時，可適當增加新能源汽車牌照供應，可為新能源汽車消費貢獻十幾萬，甚至幾十萬的銷售量。

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建議進一步引導電動化轉型，以多種方式鼓勵新能源汽車消費

（1）在個人消費方面，建議將家庭購買新能源汽車計入個稅減免范圍。個稅改革后，購房貸款可以一定金額抵扣個稅，新能源汽車消費同屬家庭大宗消費，建議以一定金額計入個稅抵扣范圍。同時，鼓勵個人將保有的燃油車型替換為新能源汽車，并在替換時給予一定金額的置換補貼。

（2）在公共消費方面，目前，各種形式的網約車、出租車、公務用車等保有量近900萬輛，建議以一定的政策手段，在5-6年內將上述車輛替換為新能源用車，既可實現公用出行車輛的電動化、環保化，也可每年為新能源汽車市場貢獻百萬輛銷售。

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建議在即將出臺的各項產業政策基礎上，進一步加大對新能源汽車產業的支持力度

（1）在物流、公務、出租等領域，先行先試燃油車禁售政策，鼓勵部分大氣污染嚴重城市和新能源汽車普及率較高的城市先行先試燃油車禁售。

（2）加快公用充電樁、個人充電樁等充電基礎設施建設，目前我國公用充電樁、私人充電樁建設遠不達預期，要大力增強充電基礎設施建設，提高消費者購買信心。

（3）延長新能源汽車補貼，這將有利于增強本土新能源汽車制造商信息，快速組織生產，走出疫情陰霾，持續提升新能源汽車市場競爭力。

（4）進一步修訂《雙積分政策》，加大車企獲取正積分難度，提高積分價格，降低積分流轉市場上的供給，從而對新能源汽車市場起到調節作用。

（5）積極鼓勵各地方政府成立新能源汽車產業引導基金、紓困基金等，支持新能源汽車產業建設，適當補充企業流動性，加大項目投資力度，尤其是大型項目投資力度。

盡管中國新能源汽車產業已有十余年的發展歷史，但新能源汽車產銷不同于整體車市，更多是政策驅動影響，根據近期政策趨勢，我們可以推測，中國新能源汽車產業在2020年將迎來一波政策紅利，疊加疫情解除后消費需求的釋放，中國新能源汽車產業在未來幾年內也必將迎來融合創新、高質量發展的又一黃金時期。據測算，2020年新能源汽車全年銷量有望達到140萬輛，較2019年增長約20%，重回增長通道。

本文作者李東昌，現任中咨華澍新能源投資部總經理

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