不到一年，電池占電動(dòng)車成本飆升至40-60%。因?yàn)椤半姵靥F”，整車企業(yè)與動(dòng)力電池企業(yè)的沖突擺在了明面上。

獨(dú)占動(dòng)力電池近四成市場(chǎng)份額的寧德時(shí)代首當(dāng)其沖，日前2022世界動(dòng)力電池大會(huì)，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪公開調(diào)侃“我是在給寧德時(shí)代打工嗎？”長(zhǎng)安汽車董事長(zhǎng)朱華榮、奇瑞控股集團(tuán)董事長(zhǎng)尹同躍等車企大佬，相繼發(fā)聲支持。

圖片來源：寧德時(shí)代

但是，寧德時(shí)代用今年一季度盈利證明“我也沒賺錢”。報(bào)告期內(nèi)營(yíng)收同比增長(zhǎng)2倍，凈利潤(rùn)卻減少了近5億元，主要承擔(dān)了原材料成本上漲的壓力。其董事長(zhǎng)曾毓群認(rèn)為動(dòng)力電池不斷漲價(jià)有兩大原因：一是上游材料漲價(jià)導(dǎo)致電池廠商成本增長(zhǎng)；二是資本市場(chǎng)炒作。

那么問題來了，整車企業(yè)和寧德時(shí)代的錢都是誰賺走了？

被原材料上漲壓垮？

今年上半年，整車企業(yè)的日子普遍不好過。已發(fā)布2022年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的7家乘用車上市企業(yè)中，僅有長(zhǎng)安、比亞迪和長(zhǎng)城三家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)預(yù)增，其中長(zhǎng)安最高，長(zhǎng)城次之。

長(zhǎng)安當(dāng)期凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為50億～62億元，同比增幅高達(dá)189.14%～258.54%。長(zhǎng)城預(yù)計(jì)也將實(shí)現(xiàn)53億以上的凈利潤(rùn)。比亞迪暫排第三，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)在28億～36億元之間。不過，三家車企凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因，略有不同。

比亞迪主要受益新能源汽車銷量迅猛增長(zhǎng)，帶動(dòng)凈利潤(rùn)上漲。數(shù)據(jù)顯示，比亞迪上半年累計(jì)銷量超64萬輛，同比增長(zhǎng)3倍。其在業(yè)績(jī)預(yù)告中提到，在新能源汽車市場(chǎng)占有率迅猛增長(zhǎng)，推動(dòng)盈利大幅改善，并一定程度上對(duì)沖了上游原材料價(jià)格帶來的盈利壓力。

圖片來源：比亞迪

而長(zhǎng)安凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，有約四成來自一季度非經(jīng)營(yíng)損益項(xiàng)目的貢獻(xiàn)（阿維塔科技通過增資獲利21.28億元）。單看第二季度，長(zhǎng)安銷量?jī)衾麧?rùn)雙雙環(huán)比下滑，當(dāng)期凈利潤(rùn)僅為4.64億～16.64億元，和上一季45.36億元相差甚大。

再看長(zhǎng)城，上半年扣非凈利潤(rùn)事實(shí)上是處于下滑態(tài)勢(shì)的，預(yù)計(jì)同比下滑19.07%～36.66%。從多個(gè)公開的消息來看，扣非凈利潤(rùn)下滑或許除了研發(fā)投入、股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用同比增加外，也受到疫情、原材料上漲等困擾。4月時(shí)，旗下坦克300受疫情影響停產(chǎn)8天，魏牌咖啡系列部分產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)至少5千元，對(duì)產(chǎn)能和終端銷售造成影響。

坦克300，圖片來源：長(zhǎng)城汽車

不同于長(zhǎng)安、長(zhǎng)城和比亞迪等，北汽藍(lán)谷、賽力斯既沒有大規(guī)模銷量支撐，也沒有大筆非經(jīng)營(yíng)性損益入賬。如此在疫情、原材料上漲等外部因素的沖擊下，凈利潤(rùn)虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。北汽藍(lán)谷上半年凈利潤(rùn)虧損高達(dá)18億～22億元，賽力斯也處境類似（虧損超16億元）。

凈利潤(rùn)由正轉(zhuǎn)虧的江淮，虧損高達(dá)7億元。江淮在業(yè)績(jī)預(yù)告中明確提到受疫情和芯片短缺影響，公司上半年銷售各類汽車及底盤同比下降17.47%，同時(shí)芯片、電池等原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致成本上漲。

這波原材料漲價(jià)對(duì)新能源汽車的影響更大，原因在于使用的芯片量更大，同時(shí)遭遇電池成本上漲。鑒于芯片短缺問題已成常態(tài)，電池成本上漲成為車企業(yè)績(jī)承壓的另一大主因。

都在給“礦企”打工

當(dāng)前，電池成本從原本的30%-40%暴增至60%左右，一些車企將電池成本上漲歸咎于動(dòng)力電池企業(yè)漲價(jià)。朱華榮日前就公開表示，“感謝電池行業(yè)和上游產(chǎn)業(yè)的任性漲價(jià)，讓我們不斷地花錢，堅(jiān)強(qiáng)地活下去”。

刀片電池，圖片來源：比亞迪

動(dòng)力電池企業(yè)“龍頭”寧德時(shí)代，更是成為車企群起而攻之的對(duì)象。但事實(shí)并非如此，寧德時(shí)代今年一季度營(yíng)收（486.8億元）雖然較去年同期翻番，但凈利潤(rùn)（14.93億元）實(shí)際上減少了近5億元。寧德時(shí)代解釋道，一季度承擔(dān)了主要的原材料漲價(jià)壓力。

更早前，寧德時(shí)代似乎已調(diào)整過電池產(chǎn)品售價(jià)，有消息顯示，從去年下半年到今年3月，寧德時(shí)代電池調(diào)價(jià)了兩次，每次上漲1萬元。因鋰電池原材料上漲，今年三四月份時(shí)，蔚來、小鵬等多家車企已進(jìn)行過一輪提價(jià)。

目前，鋰電池原材料價(jià)格上漲仍處于脫韁狀態(tài)，如碳酸鋰價(jià)格一年多漲幅超10倍，一度漲至51.5萬元/噸。蓋世汽車研究院數(shù)據(jù)顯示，疫情、俄烏沖突及產(chǎn)能供給不足等多重因素影響下，相比2020年，碳酸鐵鋰、三元?jiǎng)恿﹄姵爻杀疽逊謩e上漲42%、27%。

天齊鋰業(yè)射洪基地，圖片來源：天齊鋰業(yè)

在這樣的情況下，寧德時(shí)代二季度打算與車企分?jǐn)傇牧蠞q價(jià)壓力。6月對(duì)外表示，公司與客戶友好協(xié)商共同應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈壓力，目前電池價(jià)格動(dòng)態(tài)調(diào)整比較順利。或許是寧德時(shí)代進(jìn)一步將電池上漲壓力傳導(dǎo)至車企，車企才公開吐槽“電池太貴”。不過，車企與寧德時(shí)代關(guān)于電池成本的拉鋸戰(zhàn)，本質(zhì)是供應(yīng)鏈體系話語權(quán)的爭(zhēng)奪，雙方都想成為壓倒對(duì)方的“東風(fēng)”。

那么，錢都給誰賺了？——上游原材料企業(yè)，尤其是趕上新能源汽車風(fēng)口的鋰礦企業(yè)。

天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)兩家鋰礦企業(yè)上半年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，“賺翻了”。兩家企業(yè)報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)超70億元，超過大部分汽車相關(guān)企業(yè)。其中，天齊鋰業(yè)報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)同比增幅高達(dá)110倍至130倍，有望破百億元。而2019年-2020年兩年，天齊鋰業(yè)凈利潤(rùn)合計(jì)還虧損近80億元。另一家企業(yè)贛鋒鋰業(yè)半年所得也超過往年全年。

建設(shè)中的阿根廷Mariana項(xiàng)目，圖片來源：贛鋒鋰業(yè)

對(duì)于業(yè)績(jī)暴漲的原因，天齊鋰業(yè)解釋道，受益于全球新能源汽車景氣度提升，鋰離子電池廠商加速產(chǎn)能擴(kuò)張，下游正極材料訂單回暖等多個(gè)積極因素的影響。

但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，天齊鋰業(yè)等凈利潤(rùn)暴漲主要“受益于鋰的供需錯(cuò)配”。曾毓群表示，資本市場(chǎng)炒作是導(dǎo)致碳酸鋰等原材料價(jià)格上漲的一大主因，“碳酸鋰價(jià)格短期暴漲，但礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備豐富。”

對(duì)于原材料價(jià)格何時(shí)恢復(fù)正常值，有專家認(rèn)為，預(yù)計(jì)鎳、鋰價(jià)格明年顯著回落。容百科技董事長(zhǎng)白厚善預(yù)測(cè)，明年金屬鎳供應(yīng)量將超40萬噸，鎳價(jià)有望從現(xiàn)在的2萬多美金/噸下降至1.5萬美金/噸以下。但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，受大宗商品原材料價(jià)格波動(dòng)以及地緣政治等因素影響，仍不太好預(yù)估。

可以預(yù)見的是，至少今年，大家都在給“礦企”打工了。

“買礦”熱潮起

顯然，車企和寧德時(shí)代，都不想給上游企業(yè)打工，開始考慮“買礦了”。車企還打算造電池，搶寧德時(shí)代的“飯碗”。但從寧德時(shí)代、廣汽等企業(yè)近兩年的動(dòng)作來看，電池漲價(jià)等外部因素只是加快他們的布局進(jìn)程和決心而已。

圖片來源：寧德時(shí)代

正如廣汽曾慶洪所言，動(dòng)力電池供應(yīng)鏈安全可控成為戰(zhàn)略高地。他表示，動(dòng)力電池市場(chǎng)原材料價(jià)格飆漲、供需緊張已成常態(tài)。在動(dòng)力電池發(fā)展過程中，電池企業(yè)后向一體會(huì)加劇，同時(shí)主機(jī)廠也被迫向一體化“造電池”和布局電池原材料市場(chǎng)。這也是為何，寧德時(shí)代、國(guó)軒高科等動(dòng)力電池企業(yè)開始“買礦”，廣汽、長(zhǎng)城等整車企業(yè)開始“造電池”，布局原材料市場(chǎng)的根本原因。

寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、比亞迪、廣汽等企業(yè)，正在收購(gòu)或入股鋰礦企業(yè)。如寧德時(shí)代今年4月以8.65億元拿下宜春一處鋰礦勘探權(quán)。與此同時(shí)，我國(guó)企業(yè)已將買礦熱潮延伸到了海外市場(chǎng)，國(guó)軒高科今年5月與阿根廷一礦業(yè)公司簽約合作，比亞迪6月傳出洽購(gòu)非洲鋰礦消息。

蜂巢能源L600短刀電芯，圖片來源：長(zhǎng)城汽車

整車企業(yè)同步展開“造電池”業(yè)務(wù)，廣汽子公司廣汽資本2021年聯(lián)合上汽尚頎資本共同投資九嶺鋰業(yè)。日前，有知情人士稱，廣汽埃安正在籌建動(dòng)力電池公司及動(dòng)力電池量產(chǎn)生產(chǎn)線。吉利、長(zhǎng)城等其他整車企業(yè)，也有加快布局電池全產(chǎn)業(yè)鏈。

車企開始造電池，是否會(huì)對(duì)當(dāng)場(chǎng)動(dòng)力電池市場(chǎng)格局造成沖擊？

蓋世汽車研究院資深分析師認(rèn)為，影響較小，“大家訴求不一樣”。在他看來，主機(jī)廠的核心業(yè)務(wù)還是整車，“造電池”是為了解電池技術(shù)的關(guān)鍵，掌握安全性原理和技術(shù)創(chuàng)新原理。

廣汽埃安布局電池市場(chǎng)，圖片來源：廣汽集團(tuán)

而且伴隨著新能源汽車終端銷量規(guī)模不斷增長(zhǎng)，車企自建電池產(chǎn)能或難以完全滿足配套需求，仍需大規(guī)模對(duì)外采購(gòu)，如特斯拉自建電池工廠的同時(shí)，還向?qū)幍聲r(shí)代、松下等采購(gòu)。更何況造電池廠的投資動(dòng)輒就是數(shù)十?dāng)?shù)百億元，如果車企大規(guī)模建設(shè)，資金壓力不小。

不過，整車企業(yè)布局造電池的好處也是顯而易見，至少在與電池供應(yīng)商合作時(shí)，擁有一定的溢價(jià)談判能力，避免了被“坑錢”。或許寧德時(shí)代“買礦”也有這想法？

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