固態電池

固態電池企業發展市場的新思路

第一電動大牛作者朱玉龍 2022-03-15 17:04

近期中國臺灣的兩家企業——Gogoro和輝能科技——在中國國內已經是紅海的電動自行車電池市場上提出換電的固態電池方案。仔細分析這個事情，我覺得目前半固態和固態電池的發展階段中，中國和全球出現一定程度的分化。

借著這個話題我想聊一聊我個人的看法。

●中國

目前主要的固態電池企業，估值都在高位。隨著液態電池處在產能擴展期，而且圍繞磷酸鐵鋰和4680高鎳，從系統層面可以做出高安全系數的方案，國內的固態電池企業不得不去做2-3年能上車的方案，也就是半固態方案；并且開始擴展產能來交付。在產品的可用性妥協中，走一條現實的道路。

核心的矛盾在于，中國既然已經有了規劃1Twh、600GWh和500Gwh系列企業，如果不出產能，后續發展是很難自洽的。

●全球

目前已經上市的幾家固態電池企業，總體來看市值都在波動中。

目前有：大眾汽車重資下注的龍頭大哥Quantumscape不到60億美金，大概是巔峰期的1/10；SES AI 22億美金，Solid Power13億美金；而一票的海外企業最終都需要采用SPAC上市。它們的核心邏輯，是在歐美沒有自主可信賴的動力液態鋰電池的現實情況下，存在生存空間，一旦上市之后最終邏輯還是要滿足汽車的需求，這個時間又被拉長到4-5年以后。

也就是說，如果我們全部把應用領域放在車上，未來好幾年我們看這些海外固態電池企業沒有營收，只有開發進度。這放在國內，隨著CTP和CTC的提升，提高能量密度想要穩壓一頭，一方面要在軟包這種封裝形式比較Pack的能量密度，還要考慮其他性能。

▲圖1.海外固態的龍頭大哥的股價走勢

Part 1

輝能的融資過程

輝能科技成立于2006年，在2013年開始做固態鋰電池的商業化量產，2017年輝能科技G1工廠正式開始自動卷式生產，產能為40MWh。輝能主要選擇相對輕資產模式，主要分為：

●在中國建立一定的產能：在2022年1GWh和2GWh的產能逐步進入主要的合作模式，涉及核心材料生產、設備和技術開發。

●在海外通過電芯專利授權和固態電池電池系統開發設計的專利授權（輝能科技主體“輝能科技股份有限公司”在全球126個國家/地區中，共有專利327件，審中專利約占33%，有效專利約占57%）。

▲圖2.2015年輝能在CES2015上展示的產品

這條路走著走著，在消費類領域并沒有太多的需求，所以在后面開始拉著汽車企業拿需求，先后與蔚來、愛馳、天際等造車新勢力宣布過合作，一汽參與了輝能科技的D輪融資，并與一汽集團加強了戰略合作關系。在2022年又拉著奔馳入局，找到了全球車企來背書。

▲圖3.輝能的融資過程

輝能的產品主要包括FLCB 軟板鋰陶瓷電池、PLCB軟包鋰陶瓷電池、BLCB高電壓鋰陶電池和MAB多軸向電池包：

●PLCB

大容量應用，如電動汽車、無人機、有特殊安全性需求的工業類、醫療相關應用。

●BLCB

PLCB 的基礎上提升高壓性能，單顆電池芯電壓即可達60V。

MAB電池包技術通過模塊簡化，類似于大模組的設計來提升電池成組率，提高電池續航力，直接拿電極片來內部串并聯的尺寸 “雙極電池”。

▲圖4.輝能的產品線

Part 2

Gogoro換電業務契合度

Gogoro在美國上市以后，換電模式也要講一個邏輯，在這里高能量密度不僅能提升整體的效能，也能降低消費者去更換的難度。所以在原有的早期電池上，提升1.5倍容量從1.7kWh提升到5kWh，能有效的提高整體的運營效率，小規模的進行試驗。這其實和蔚來所做的150kWh的方案，在2022-2023年讓用戶試用的邏輯是非常相似的。

▲圖5.Gogoro和輝能的合作

Gogoro在電動自行車推行的生態系統的核心是Gogoro Network，通過開放且可互操作的電池交換平臺，于2021年被Guide house Insights評為全球領先的輕型城市車輛電池交換公司。這種可插拔電池充電系統，智能，可擴展，并不斷優化，提供動態監測和多功能性電池交換服務。Gogoro Network在2300多個地點擁有超過450000名騎手和超過10000個電池交換點，每天托管340000次電池交換，迄今為止總電池更換量超過2.6億次。Gogoro電池交換已成為臺灣兩輪車事實上的電池交換標準，為95%的電動兩輪車提供動力。